“Un teatro municipal que no se construyó” es el titular que encabeza una de las páginas del resumen del año 1927 del Diario El Popular. En enero de 1926, un arquitecto de Bahía Blanca, Ernesto Pellicota, presentó un proyecto respondiendo a un pedido municipal para la construcción de un teatro en la esquina de Vicente López y Belgrano (manzana 43).
Este teatro sería de estilo clásico, con capacidad para 1100 espectadores, distribuidos en la planta baja y el paraíso, ambos siguiendo la forma clásica de herradura alargada.
El escenario iba a ser de amplias dimensiones para que en él se llevaran a cabo representaciones de los más diversos tipos, y en la entrada se encontraría una confitería. Éste fue finalmente rechazado.Luego de diversos cambios politicos, finalmente en el año 1940, casi 15 años despues de la idea inicial, se efectuaron las obras de realización del Teatro y el 7 de julio de ese año quedó inaugurado el Cine-Teatro Municipal.
El hall de acceso tuvo y tiene dos pisos de altura para obtener una mayor capacidad. La fachada sobre la calle San Martin, constituye los accesos de servicio.
La construcción final constó de tres pisos: plateas (divididas en tres columnas: plateas centro, izquierda y derecha), pullman (1er piso) y súper pullman (2do piso), y una capacidad total de 1200 espectadores. Contaba también con un foso, un entrepiso, baños para damas y caballeros y camarines.
